大侠齐如丰为报仆人方诚救命之恩，将其子方刚抚养成人，并视如己出，倾囊相授武艺，意欲立他为掌门。此举引来师兄们的嫉妒与不满，尤其是暗恋方刚的齐佩，因求爱不成，心生怨恨。齐佩联合师兄设下比武陷阱，激方刚应战。比武中，齐佩失手砍断方刚右臂，方刚身负重伤，绝望中逃离齐家，流落荒野。他意志消沉，几近自弃，却在机缘巧合下被一位隐居的残疾老者收留。老者以残躯练就独臂刀法，将毕生所学传授于方刚，并赠予一把断刀。方刚苦练刀法，终成独臂刀客。他重返齐家，却发现昔日恩怨已因江湖风云而变得复杂。齐如丰遭仇家围困，齐佩亦陷入危难。方刚在复仇与报恩之间抉择，最终以独臂刀法力战群敌，化解齐家危机，也了却了与齐佩的旧怨。他放下仇恨，携断刀远走天涯，成为一代独臂刀侠，名震江湖。